Post Dating Stock Options

Backdating Opsi Saham Eksekutif Hibah ESO. Apa itu backdating. Backdating adalah praktik untuk menandai dokumen dengan tanggal yang mendahului tanggal sebenarnya. Apa manfaat dana ala ESO backdating. ESO biasanya diberikan pada uangnya, yaitu Harga pelaksanaan opsi ditetapkan sama dengan harga pasar dari saham yang mendasari pada tanggal pemberian opsi Karena nilai opsi lebih tinggi jika harga pelaksanaan lebih rendah, eksekutif lebih memilih untuk diberi opsi ketika harga saham berada pada titik terendah Backdating memungkinkan eksekutif Untuk memilih tanggal masa lalu ketika harga pasar sangat rendah, sehingga menggembungkan nilai opsi tersebut. Contoh mengilustrasikan manfaat potensial dari backdating kepada penerima The Wall Street Journal melihat pembahasan artikel di bawah ini menunjukkan pilihan opsi CEO tertanggal Oktober 1998 Jumlah saham yang menjadi pilihan adalah 250.000 dan harga pelaksanaannya adalah 30 palung pada grafik harga saham di bawah ini. Dengan harga akhir tahun 85, nilai intrinsik dari saham Opsi pada akhir tahun adalah 85- 30 x 250.000 13,750,000 Sebagai perbandingan, opsi diberikan pada harga akhir tahun ketika keputusan untuk memberikan opsi benar-benar mungkin telah dibuat, nilai intrinsik akhir tahun akan menjadi Zero. Is backdating dari hibah ESO ilegal. Backdating hibah ESO tidak harus ilegal jika kondisi berikut hold. No dokumen telah dipalsukan. Backdating jelas dikomunikasikan kepada pemegang saham perusahaan Setelah semua, itu adalah pemegang saham yang efektif membayar meningkat Kompensasi yang biasanya berasal dari ESDM yang telah diperbarui. Pembatalan tidak melanggar rencana opsi yang disetujui oleh pemegang saham Sebagian besar opsi yang disetujui oleh pemegang saham menyetujui hibah opsi dalam bentuk uang dan oleh karena itu, backdating untuk menciptakan hibah dalam bentuk uang dengan meminta harga opsi pelaksanaan harus Tidak kurang dari nilai pasar wajar dari saham pada tanggal ketika keputusan hibah dibuat. Backdating benar tercermin dalam pendapatan Misalnya, karena backdating digunakan D untuk memilih tanggal pemberian hibah dengan harga lebih rendah dari pada tanggal keputusan yang sebenarnya, pilihannya efektif dalam-uang pada tanggal keputusan, dan penghasilan yang dilaporkan harus dikurangi untuk tahun fiskal hibah Di bawah APB 25, Aturan akuntansi yang berlaku sampai tahun 2005, perusahaan tidak memiliki pilihan biaya sama sekali kecuali mereka yang berada di dalam uang Namun, berdasarkan FAS 123R yang baru, biaya didasarkan pada nilai pasar wajar pada tanggal pemberian dana, sehingga Bahkan pilihan uang pun harus dibebankan Karena backdating biasanya tidak tercermin dengan benar dalam pendapatan, beberapa perusahaan yang baru saja menerima backdating opsi telah menunjukkan pendapatan untuk tahun-tahun sebelumnya. Pengurangan benar tercermin dalam pajak. Harga pelaksanaan mempengaruhi basis Yang digunakan untuk memperkirakan biaya kompensasi perusahaan untuk tujuan perpajakan dan keuntungan modal untuk penerima opsi. Dengan demikian, harga pelaksanaan yang rendah secara artifisial dapat mengubah pembayaran pajak untuk perusahaan dan optio N penerima Selanjutnya opsi at-the-money dianggap sebagai kompensasi berbasis kinerja, dan oleh karena itu dapat dikurangkan untuk tujuan perpajakan, bahkan jika eksekutif dibayar melebihi 1 juta lihat Bagian 162 m dari Internal Revenue Code Namun, jika pilihannya adalah Efektif dalam-uang pada tanggal keputusan, mereka mungkin tidak memenuhi syarat untuk pengurangan pajak tersebut. Sayangnya, kondisi ini jarang terpenuhi, membuat backdating hibah ilegal dalam banyak kasus. Faktanya, dapat dikatakan bahwa jika kondisi ini berlanjut, di sana Adalah alasan kecil untuk memilih opsi mundur, karena perusahaan dapat memberikan pilihan uang saja. Bagaimana kita tahu bahwa latar belakang terjadi dalam praktik. David Yulack dari NYU adalah peneliti pertama yang mendokumentasikan beberapa pola harga saham biasa seputar hibah ESO Secara khusus, dia menemukan bahwa harga saham cenderung meningkat tak lama setelah hibah. Dia menghubungkan sebagian besar pola ini untuk memberikan waktu, dimana eksekutif akan diberi opsi sebelum perkiraan kenaikan harga. Studi perintis ini dipublikasikan di Journal of Finance pada tahun 1997, dan sangat layak untuk dibaca. Dalam sebuah penelitian yang saya mulai pada tahun 2003 dan disebarluaskan pada paruh pertama tahun 2004 dan diterbitkan dalam Ilmu Manajemen pada bulan Mei 2005 yang tersedia di, saya menemukan Bahwa harga saham juga cenderung menurun sebelum hibah Selanjutnya, pola harga pra dan pasca-hibah telah meningkat dari waktu ke waktu lihat grafik di bawah Pada akhir tahun 1990an, pola harga agregat telah menjadi sangat jelas sehingga saya pikir ada lebih banyak hal Cerita dari sekedar hibah diberi batas waktu sebelum orang dalam perusahaan meramalkan harga saham meningkat Hal ini membuat saya memikirkan kemungkinan beberapa hibah telah ketinggalan zaman. Saya kemudian menemukan bahwa keseluruhan pasar saham tampil lebih buruk daripada yang normal sebelum hibah dan lebih baik Daripada apa yang normal segera setelah hibah Kecuali orang dalam perusahaan dapat memprediksi pergerakan jangka pendek di pasar saham, hasil saya memberikan bukti lebih lanjut mengenai sup Pelabuhan dari penjelasan mundur. Dalam sebuah studi kedua yang akan terbit di Journal of Financial Economics yang tersedia di Randy Heron dari Indiana University dan saya memeriksa pola harga saham seputar hibah ESO sebelum dan setelah persyaratan SEC yang baru pada bulan Agustus tahun 2002 bahwa opsi hibah harus Dilaporkan dalam dua hari kerja Grafik di bawah ini menunjukkan efek dramatis dari persyaratan baru ini mengenai jeda antara tanggal pemberian dan pengarsipan. Sejauh perusahaan mematuhi peraturan baru ini, backdating harus sangat dibatasi. Jadi, jika backdating menjelaskan stok Pola harga di sekitar opsi hibah, pola harga harus berkurang mengikuti peraturan baru. Memang, kami menemukan bahwa pola harga saham jauh lebih lemah karena peraturan pelaporan yang baru mulai berlaku. Pola yang tersisa terkonsentrasi pada beberapa hari antara tanggal pemberian dana yang dilaporkan dan Tanggal pengarsipan saat backdating masih bisa berjalan, dan untuk jangka waktu yang lebih lama untuk minoritas hibah yang melanggar keduanya Persyaratan pelaporan hari Ini Kami menafsirkan temuan ini sebagai bukti kuat bahwa backdating menjelaskan sebagian besar pola harga seputar hibah ESO. Ada juga beberapa bukti anekdot yang relatif awal mengenai backdating. Contoh yang sangat menarik adalah Micrel Inc Selama beberapa tahun, Micrel mengizinkan para pegawainya. Untuk memilih harga terendah untuk saham dalam waktu 30 hari setelah menerima opsi Setelah persyaratan opsi saham ini sampai pada perhatian IRS pada tahun 2002, ini berhasil mengatasi kesepakatan rahasia dengan Micrel yang memungkinkan Micrel untuk menghindari 51 juta pajak dan diperlukan IRS untuk tetap diam mengenai syarat-syarat pilihan Remy Welling, seorang auditor senior di IRS, diminta menandatangani kesepakatan tersebut pada akhir tahun 2002. Sebaliknya, dia memutuskan untuk mengambil risiko penuntutan pidana dengan meniup peluit. Artikel NY Times 2004 menjelaskan kasus ini lebih besar. Detail artikel tersedia di sini, dan juga artikel tahun 2006 di Majalah Catatan Pajak tersedia di sini Dalam sebuah wawancara CNBC tahun 2004, Remy Welling mengatakan bahwa ini khusus Ar-well, ini disebut rencana lihat 30 hari, bahkan tersebar luas di Silicon Valley dan mungkin di seluruh negeri. Bagaimana dengan pemuatan pegas dan peluru. Istilah pemuatan musim semi dan pelecehan mengacu pada praktik waktu Pilihan hibah untuk dilakukan sebelum berita baik yang diharapkan atau setelah berita buruk yang diharapkan, masing-masing terdengar akrab Inilah yang Profesor Yermack berhipotesiskan dalam artikelnya yang dibahas di atas, meskipun dia tidak pernah menggunakan istilah ini Bukti kolektif menunjukkan bahwa praktik ini memainkan peran kecil dalam menjelaskan Pengembalian saham agregat di sekitar hibah Misalnya, jika pemogokan musim semi dan peluru memainkan peran utama, kita harus memperhatikan penurunan harga sebelum hibah dan meningkat setelah hibah terlepas dari apakah diajukan tepat waktu, tapi kami tidak melakukannya. Jadi, tampaknya Baik pemuatan musim semi dan penghindaran peluru tidak meluas atau b praktik ini biasanya gagal mengunci keuntungan substansial bagi penerima pilihan. Beberapa hubungan D notes. Positive news pengumuman setelah hibah konsisten dengan pemuatan spring-loading dan backdating Jadi, pengumuman berita semacam itu tidak berarti musim semi-loading. Istilah forward dating juga telah digunakan untuk menggambarkan praktik penetapan tanggal pemberian dana terjadi setelah Prediksi penurunan harga di masa depan dan atau sebelum perkiraan kenaikan harga di masa depan Namun, istilah ini telah digunakan secara tidak tepat di media. Misalnya, praktik Microsoft sebelum tahun 1999 menggunakan harga pasar terendah selama 30 hari setelah tanggal 1 Juli yang pada saat hibah diterbitkan. Karena harga pelaksanaan telah disebut sebagai forward dating Namun, ini hanya variasi dari backdating, karena harga pelaksanaan tidak dapat ditetapkan sampai 30 hari telah berlalu, dan pada saat itu seseorang dapat melihat ke belakang untuk melihat berapa harga terendahnya. Apa yang terjadi pada perusahaan yang tertangkap backdating. Pada bulan Juli 2005, perusahaan perangkat lunak Silicon Valley Mercury Interactive Corp mengumumkan bahwa dewan pengurusnya telah menunjuk sebuah komite khusus untuk menyatukan Membebani hibah opsi saham masa lalu sehubungan dengan probe SEC yang dimulai pada bulan November 2004 Penyelidikan internal menemukan 49 kasus di mana tanggal pemberian opsi saham Merkuri dilaporkan berbeda dari tanggal di mana opsi tersebut tampaknya benar-benar terjadi. Sebagai hasilnya, tiga eksekutif puncak di Merkurius, termasuk CEO, mengundurkan diri pada bulan November 2005 Harga saham turun 25 atas berita kejadian mundur dan pengunduran diri eksekutif Karena perusahaan tersebut tidak dapat menyajikan kembali pendapatannya untuk memperhitungkan opsi backdating Pada waktu yang tepat dan menunda pengarsipan pendapatan lainnya dengan SEC, sahamnya dihapuskan pada awal tahun 2006.Dipiring oleh kasus Mercury dan penyelidikan SEC lainnya, Wall Street Journal WSJ memuat sebuah cerita besar mengenai isu backdating pada bulan November 11, 2005 tersedia di sini Dalam sebuah cerita lanjutan, saya menyediakan WSJ dengan data yang memungkinkannya mengidentifikasi enam perusahaan sebanyak mungkin backdaters yang tersedia di sini Publ Ication artikel ini pada tanggal 18 Maret 2006 memicu beberapa peristiwa di antara perusahaan yang terwakili Technology Inc mengindikasikan bahwa akan menyajikan kembali lebih dari lima tahun hasil keuangan dan tiga eksekutif termasuk CEO telah mengundurkan diri Selain itu, jaksa federal telah memulai penyelidikan kriminal terhadap saham - Praktik pemberian opsi, dan gugatan class action telah dimulai di Pengadilan Distrik Amerika Serikat untuk Distrik Selatan New York atas nama pemegang saham Comverse. UnitedHealth Group Inc akan menangguhkan banyak bentuk pembayaran eksekutif seniornya, termasuk opsi saham Sebuah tuntutan pemegang saham Didukung oleh jaksa agung Minnesota menuduh bahwa pemegang saham dilecehkan oleh hibah opsi yang sudah ketinggalan zaman. Vitesse Semiconductor Corp menempatkan CEO Louis R Tomasetta dan dua eksekutif puncak lainnya mengenai cuti administratif dan mungkin mengajukan kembali tiga tahun hasil keuangan. Artikel WSJ diterbitkan pada tanggal 5 Mei 2006 Tersedia di sini diringkas beberapa kejadian ini dan membahas beberapa efeknya Sebagai contoh, artikel tersebut menyarankan bahwa kapitalisasi pasar UnitedHealth Group turun 13 miliar karena pertanyaan tentang praktik pemberian opsi muncul. Kapitalisasi pasar yang dikurangi mungkin mencerminkan efek langsung seperti yang tercantum di atas dan dampak tidak langsung seperti gangguan dalam operasi dan Konsekuensi dari sebuah reputasi yang ternoda. Berapa banyak dana bantuan ESO telah dilewati. Dalam sebuah makalah kerja baru dengan Randy Heron, kami memperkirakan bahwa 23 dana hibah yang tidak terjadwal dan terjadwal untuk eksekutif puncak yang bertanggal antara 1996 dan Agustus 2002 sudah ketinggalan zaman atau dimanipulasi Fraksi ini kira-kira setengahnya sebagai hasil dari persyaratan pelaporan dua hari yang baru yang mulai berlaku pada bulan Agustus 2002 Namun, di antara sebagian kecil hibah yang diajukan terlambat yaitu lebih dari dua hari kerja setelah tanggal pemberian dana yang diklaim, prevalensi backdating adalah Kira-kira sama seperti sebelum Agustus 2002 Fraksi hibah yang diajukan terlambat terus menurun, namun di 20 05 masih sekitar 13 Sementara pecahan non-sepele dari hibah yang diajukan tepat waktu juga sudah ketinggalan zaman, manfaat backdating sangat berkurang dalam kasus seperti itu. Kami juga menemukan bahwa prevalensi backdating berbeda-beda antara karakteristik perusahaan yang ketinggalan zaman lebih umum. Di antara perusahaan teknologi, perusahaan kecil, dan perusahaan dengan volatilitas harga saham yang tinggi Akhirnya, kami memperkirakan bahwa hampir 30 perusahaan yang memberikan opsi kepada eksekutif puncak antara tahun 1996 dan 2005 memanipulasi satu atau lebih dari hibah ini dengan cara tertentu Ini berjumlah lebih dari 2.000 perusahaan Namun, perlu diketahui bahwa banyak dari perusahaan-perusahaan ini tidak lagi ada sebagai perusahaan publik independen. Studi lengkap tersedia di sini. Berapa banyak perusahaan akan tertangkap karena memiliki dana pensiun yang telah lama saya alami. Saya percaya bahwa hanya sebagian kecil perusahaan yang telah terlibat dalam backdating hibah opsi. Akan tertangkap Dengan kata lain, kita tidak akan pernah melihat gunung es penuh. Setidaknya ada dua alasan untuk hal ini. Backdating sulit dikenali. Pertama, jika periode 30 hari masa penitipan kembali adalah Digunakan ketika pilihan backdating, harga saham pada tanggal pemberian dana yang diklaim tidak akan selalu rendah untuk periode yang terpusat pada tanggal ini, dan kemungkinan besar ada banyak harga lain sepanjang tahun yang secara signifikan lebih rendah. Empat grafik hipotetis Hibah di bawah menggambarkan hal ini Kedua, perusahaan kadang-kadang memiliki campuran rencana pilihan, beberapa di antaranya mungkin mendikte hibah yang akan dijadwalkan sebelumnya, dalam hal ini bukti keseluruhan backdating akan keruh. Ketiga, perusahaan mungkin telah menyembunyikan jejak backdating oleh Tidak memilih harga terendah mutlak untuk periode lihat-balik atau dengan hanya membulatkan beberapa hibah Keempat, banyak dana hibah bahkan di tingkat eksekutif dan direktur tidak pernah diajukan ke SEC. Baik regulator dan komunitas investasi mungkin Konten untuk menetapkan beberapa preseden berdasarkan serangkaian kasus backdating yang mengerikan untuk mengirim sinyal bahwa latar belakang dan perilaku serupa akan dihukum berat Bagaimanapun, res Ources akan disiapkan untuk memperbaiki persyaratan pengungkapan opsi hibah dan memberlakukan peraturan yang ada. SEC, media, dan komunitas investasi pasti akan menemukan lebih banyak kasus dalam waktu dekat Untuk daftar yang diperbarui, klik di sini SEC SECARA SECARA INFORMASI Dari penyelidikannya, kami juga cenderung untuk belajar lebih banyak tentang bagaimana sebenarnya backdating dilakukan di berbagai perusahaan dan siapa yang terlibat dalam skema ini. Kami juga telah belajar tentang transaksi lain yang sudah ketinggalan zaman. Misalnya, ada bukti bahwa latihan pilihan Di mana saham yang diakuisisi yang tidak saya jual telah dibulatkan ke harga rendah untuk meminimalkan pajak pribadi dan saya menjualnya ke perusahaan telah mengalami kemunduran pada harga tinggi untuk memaksimalkan hasil penjualan dari penjualan. Grafik di bawah ini menunjukkan tingkat pengembalian saham di seputar opsi latihan di mana Baik saham yang dibeli tidak dijual, sahamnya dijual ke perusahaan, atau saham dijual ke pihak ketiga. 2006, Erik Lie, University of Iowa Untuk melihat profil saya, lihat, misalnya artikel WSJ yang tersedia di sini atau artikel AP tersedia di sini Juga, salinan kesaksian tertulis saya di Komite Senat Perbankan AS tersedia di sini. Biaya Pembelian Take-Two Untuk Stock Options Backdating Scheme. FOR SEGERA DITERBITKAN 2009-72.Washington, DC 1 April 2009 Komisi Sekuritas dan Bursa hari ini menagih penerbit video dan game komputer dan distributor Take-Two Interactive Software, Inc karena memalsukan pendapatan yang dilaporkan selama tujuh - Tahun Take-Two setuju untuk membayar denda 3 juta untuk melunasi biaya SEC sehingga perusahaan tersebut menipu investor dengan memberikan opsi saham uang terlampir yang tidak diungkapkan kepada pejabat, direksi, dan karyawan kunci sambil gagal mencatat persyaratan non - Biaya tunai untuk biaya kompensasi terkait opsi SEC sebelumnya menugaskan mantan Chief Executive Officer Take Two dan Chairman Ryan Brant karena perannya sebagai arsitek pilihan backlog yang curang. Skema. Bahan Tambahan. Skema back-up tujuh tahun tujuh tahun sangat mengerikan dan meluas, dan menyebabkan perusahaan tersebut secara material menggambarkan kondisi keuangannya kepada investor, kata Christopher Conte, seorang Associate Director di Divisi Penegakan SEC. Tindakan penegakan hukum kami hari ini menggarisbawahi komitmen kami untuk memegang Perusahaan publik bertanggung jawab atas pelaporan dan pengungkapan yang salah, dan menjatuhkan sanksi jika sesuai. Keluhan SEC menuduh bahwa dari tahun 1997 sampai 2003, Take-Two memberikan opsi yang telah ditulis ulang kepada pejabat, direktur, dan karyawan kunci tanpa mematuhi opsi opsi sahamnya sendiri, dan Umumnya tanpa Dewan atau Komite Dewan yang menyetujui tanggal pemberian atau harga pelaksanaan Take-Two menggunakan beberapa cara untuk memberi tahu pilihannya, termasuk melihat kembali dan memilih tanggal pemberian dana untuk opsi saham insentif perusahaan yang bertepatan dengan tanggal tahunan yang rendah secara historis. Dan harga penutupan kuartalan untuk saham biasa Take-Two, menghasilkan hibah opsi uang Docu Perusahaan di perusahaan tersebut secara salah menunjukkan bahwa hibah opsi telah dilakukan pada tanggal-tanggal sebelumnya ketika harga saham Take-Two ditutup lebih rendah. Keluhan SEC lebih lanjut menuduh bahwa karena skema backdating yang tidak diketahui, Take-Two mengajukan ke Komisi dan menyebarkannya Untuk investor saat ini, laporan triwulanan dan tahunan, pernyataan proxy dan pernyataan pendaftaran yang mengandung pernyataan palsu dan menyesatkan secara material mengenai tanggal pemberian dana yang benar dan harga opsi saham yang tepat. Dengan demikian, Take-Two menciptakan kesan salah dan menyesatkan bahwa opsi saham adalah Diberikan sesuai dengan ketentuan rencana opsi saham yang berlaku Menurut keluhan SEC, Take-Two secara material mengecilkan biaya kompensasi dan secara berlebihan membebani laba sebelum pajak kuartalan dan tahunan dan laba bersih per saham dalam laporan keuangannya Pada tanggal 28 Februari, 2007, Take-Two menyajikan kembali hasil keuangan historis selama beberapa tahun untuk mencatat tambahan char non-tunai Ges untuk biaya kompensasi terkait opsi sebesar 42 1 juta setelah dikurangi pajak. Tanpa mengakui atau menolak tuduhan SEC, Take-Two telah setuju untuk membayar denda sebesar 3 juta dan menyetujui masuknya sebuah perintah yang secara permanen memerintahkannya untuk tidak melakukan pelanggaran terhadap antifraud. , Pelaporan, pencatatan dan pengendalian internal ketentuan undang-undang sekuritas federal Penyelesaian ini tunduk pada persetujuan Pengadilan Distrik AS untuk Distrik Selatan New York Komisi tersebut mengakui kerja sama yang diberikan oleh Take-Two selama penyelidikan Take-Two saat ini beroperasi di bawah manajemen baru dan dewan direksi baru. Pada akhirnya, Kantor Kejaksaan Negeri New York hari ini mengumumkan bahwa mereka telah mencapai kesepakatan penyelesaian dengan Take-Two yang mengharuskan, antara lain, Take-Two membayar 300.000 Ke negara bagian dan otoritas New York setempat dan terus melakukan tindakan perbaikan. Dalam kasus SEC sebelumnya terhadap Brant, dia setuju untuk menyelesaikan sengketa Komisi Dengan membayar lebih dari 6 3 juta dan menyetujui sebuah bar permanen untuk melayani sebagai perwira atau direktur perusahaan publik. Secara terpisah, dia mengaku bersalah atas tuduhan kriminal dalam Memalsukan Rekor Bisnis di Tingkat Pertama dan membayar 1 juta sebagai pengganti denda. Dan penyitaan kepada otoritas negara bagian dan lokal New York. Komisi tersebut mengakui bantuan dari Kantor Kejaksaan Negeri New York, yang melakukan penyelidikan paralel yang terpisah Investigasi SEC berlanjut. Sorotan pada Opsi Saham Backdating. Enforcement Actions Terkait dengan Opsi Backdating ditampilkan dalam urutan kronologis terbalik. Biaya Intel Trident Microsystems, Inc dan Mantan CEO dan Mantan CAO dengan Opsi Saham Backdating SEC v Trident Microsystems, Inc Frank C Lin, dan Peter Y Jen, Litigation Release No 21593 16 Juli 2010. Monster Monster Petugas Seluruh Dunia Mengabaikan Cedera dan Membayar Lebih dari 209.000 dalam Opsi Kasus Pembukaan SEC v Anthony Bonica, Litigasi Release No 21542 1 Juni 2010.Juri Menemukan Silicon Valley CFO Terpercaya dalam Opsi Opsi Saham yang Ditipu Backdating Skema SEC v Carl W Jasper, Litigasi Release No 21507 26 April 2010.Court Memasuki Penghakiman Final Menetap Tindakan Terhadap Michael J Byrd SEC v Michael J Byrd, Litigasi Rilis No 21412 12 Februari 2010.SEC Tidak Akan Melanjutkan Lebih Jauh Melawan Pejabat Broadcom Untuk Memutuskan Kembali Opsi Saham Berdasarkan Keputusan dan Komentar Dari Pengadilan SEC v Henry T Nicholas III, Henry Samueli, William J Ruehle, dan David Dull, Litigation Release No 21409 4 Februari 2010.Michael F Shanahan, Sr Mantan Engineered Support Systems, Inc Chairman dan CEO, Setuju untuk Menetapkan Biaya SEC dalam Opsi Backdating Case Relief Meliputi Permanent Injunction, Officer-and-Director Bar, dan 750.000 Penalty SEC v Michael Shanahan, Sr Et al Litigation Release No 21362 6 Januari 2010.SEC File Gugatan Terhadap Black Box Corporation Mantan CEO dan Mantan CFO untuk Opsi Saham Pelonggaran Mundur SEC v Black Box Corporation, Frederick C Young, dan Anna M Baird, Litigasi Rilis No 21323 4 Desember 2009.SEC Mengakui SafeNet, Inc dan Dua Pejabat Senior Mantan dalam Skema Pengelolaan dan Pilihan Penghasilan dan Penghasilan SEC v SafeNet, Inc dkk, Litigasi Rilis No 21290 12 November 2009.Hain Celestial Group, Inc Settles Charges of Stock Options Backdating SEC v Grup Celestial Hain, Inc Litigation Release No 21195 3 September 2009. Biaya SEC Take-Two s Mantan Penasihat Umum dan Mantan Controller Chief Accounting Officer Dengan Opsi Saham Backdating SEC V Kenneth Selterman dan Patti Tay, Litigasi Rilis No 21163 3 Agustus 2009.SEC Menggugat Ulticom dan Mantan Eksekutif Ultik untuk Opsi Penipuan Skema Pengelolaan Backdating dan Penghasilan SEC v Ulticom, Inc SEC v Lisa M Roberts, Litigasi Release No 21091 18 Juni 2009.Ulticom Complaint. Roberts Complaint. SEC Sues Comverse Technology, Inc untuk Opsi Penipuan Skema Manajemen Backdating dan Earnings SEC v Comverse Technology, Inc Litigation Release No 21 090 18 Juni 2009.SEC Membebankan Monster Worldwide Inc untuk Opsi Backdating SEC v Monster Worldwide, Inc Litigation Release No 21042 18 Mei 2009.Tontoh Release. SEC Biaya Pembangun Rumah Mantan Eksekutif Sumber Daya Manusia dengan Opsi Saham Backdating SEC v Gary A Ray , Litigasi Rilis Tidak 21039 15 Mei 2009.Court Memasuki Penghakiman Final Menetap Tindakan terhadap Terdakwa Antonio Canova dan Stephanie Jensen SEC v Gregory Reyes, dan lain-lain Litigasi Release No 20989 6 April 2009. Take-Two Membayar 3 Juta Penalti untuk Menyelesaikan Penipuan Tuduhan dalam Opsi Saham Skema Backdating SEC v Perangkat Lunak Interaktif Take-Two, Litigasi Rilis No. 20982 1 April 2009.Tekan Release. Sharlene Abrams, Mantan Chief Financial Officer Mercury Interactive, LLC akan bergabung secara permanen dan Membayar Penalti dan Disgorgensi Sipil Untuk Opsi Saham Backdating dan Perilaku Penipuan Lainnya Abrams Juga Dihentikan dari Melayani sebagai Petugas dan Direktur Perusahaan Publik SEC v Mercury Interactive, LLC sebelumnya Dikenal sebagai Mercury Interactive Corporation, Amnon Landan, Sharlene Abrams, Douglas Smith, dan Susan Skaer, Litigation Release No 20964 20 Maret 2009.SEC Mengisi Perangkat Lunak Quest dan Tiga Eksekutif untuk Opsi Saham Backdating SEC v Quest Software, Inc Vincent C Smith, John J Laskey, dan Kevin E Brooks, Litigasi Rilis No 20950 12 Maret 2009.Tanggal Release. Pediatrix Medical Group Memecahkan Biaya Opsi Saham Backdating SEC v Pediatrix Medical Group, Inc Litigasi Release No 20927 5 Maret 2009.SEC Mengisi Riset dalam Gerak Dan Empat Eksekutif Seniornya dengan Opsi Saham Backdating SEC v Research in Motion Limited, Dennis Kavelman, Arcangelo Loberto, James Balsillie, dan Mihal Lazaridis, Litigasi Rilis No 20902 17 Februari 2009. ReleasePress. File-file ADB Menetapkan Tindakan Penegakan Terhadap UnitedHealth Group , Inc dan Mantan Penasihat Umum dalam Opsi Saham Kasus Pengiriman Kembali SEC v UnitedHealth, Inc SEC v David J Lubben, Litigasi Rilis No 20836 22 Desember 2008.Tekan Relea Se. Blue Coat Systems dan Mantan CFO Settle Charges of Stock Option Backdating SEC v IBlue Coat Systems, Inc dan Robert P Verheecke, Litigation Release No 20801 12 November 2008.Contoh Release. Court Memasuki Permanent Injunction dan Relief Lain terhadap Carole Argo dalam Persediaan Pilihan Backdating Case SafeNet, Inc, Litigasi Release No 20752 29 September 2008.Outside Directors of Mercury Interactive Settle SEC Charges of Stock Option Backdating SEC v Igal Kohavi, Yair Shamir, dan Giora Yaron, Litigation Release No 20724 17 September 2008.Press Release. SEC mengumumkan 7 2 Juta Penyelesaian Dengan Mantan KB Home Chairman dan CEO untuk Opsi Saham Backdating dan Self-Dealing SEC v Bruce E Karatz, Litigasi Rilis No 20717 15 September 2008.Tontoh Release. SEC Membebankan Mantan Eksekutif Embarcadero Technologies, Inc Dalam Opsi Saham Backdating Scheme SEC v Stephen R Wong, SEC v Raj P Sabhlok dan Michael C Pattison, Litigasi Rilis No 20710 9 September 2008.Wong Complaint. Sabhlok dan Pattiso N Complaint. Press Release. SEC Memukuli Pilihan Biaya Pembatalan Dengan Mantan Penasihat Umum Apple Untuk 2 2 Juta SEC v Nancy R Heinen, Litigasi Rilis No 20683 14 Agustus 2008.SEC File Gugatan terhadap HCC Insurance Holdings, Inc Mantan CEO HCC, dan Mantan Penasihat Umum HCC untuk Opsi Saham Pelepasan Kembali Pelepasan SEC v HCC Insurance Holdings, Inc Stephen L Way dan Christopher L Martin, Litigasi Rilis No 20651 22 Juli 2008.SEC Mengisi Jaringan Sycamore dan Tiga Pejabat Mantan dalam Opsi Kasus Backdating SEC v Sycamore Networks, Inc Frances M Jewels, Cheryl E Kalinen, dan Robin A Friedman, Litigasi Rilis No 20638 9 Juli 2008. Siaran Pers. EC Mengakhiri Dengan Microtune, Inc dan Sues Mantan Petugas Microtune Dalam Opsi Saham Skema Backdating SEC v Microtune, Inc Douglas Bartek, dan Nancy Richardson, Litigasi Rilis No 20633 1 Juli 2008. Siaran Pers. Analog Devices dan CEO-nya Opsi Penyelesaian Opsi Backdating SEC v Analog Devices, Inc dan Jerald Fishman, Litigatio N Release No 20604 30 Mei 2008.Tontoh Release. SEC Mengisi Otomasi Brooks, Inc Dengan Pelanggaran Opsi Saham Skema Backdating SEC v Otomasi Brooks, Inc Litigasi Rilis Tidak 20584 19 Mei 2008.Tontoh Release. SEC Mengisi Empat Broadcom Saat Ini dan yang Mantan Petugas untuk Opsi Pendukung SEC v Henry T Nicholas III, Henry Samueli, William J Ruehle, dan David Dull, Litigasi Rilis No 20574 14 Mei 2008.Tontoh Release. SEC Membebankan Marvell Technology Group untuk Opsi Saham Backdating SEC v Marvell Technology Group, Ltd Dan Weili Dai, Litigasi Rilis No 20544 8 Mei 2008.Contoh Release. SEC Membebankan Dua Mantan Eksekutif Monster Worldwide, Inc untuk Opsi Pendukung SEC v James J Treacy dan Anthony Bonica, Litigasi Release No 20544 30 April 2008. Siaran Pers. Broadcom Membayar 12 Juta Penalti untuk Menetap Biaya untuk Opsi Saham yang Tidak Tepat Backdating SEC v Broadcom Corp Litigasi Rilis No 20532 22 April 2008. Biaya SEC Broadcom Mantan Wakil Presiden Sumber Daya Manusia untuk S Tock Option Backdating SEC v Nancy M Tullos, Litigasi Rilis No 20476 4 Maret 2008.Contoh Release. SEC Mengatasi Tuduhan Terhadap Mantan CEO Monster Worldwide, Inc untuk Opsi Saham Backdating SEC v Andrew J McKelvey, Litigasi Rilis No 20435 23 Januari 2008 Chairman Press Release. Former Chairman Chairman UnitedHealth Group Selesaikan Stock Options Backdating Case untuk Penyelesaian 468 Juta Terbesar untuk Dihubungi dalam Opsi Backdating Case SEC v William W McGuire, Litigation Release No 20387 6 Desember 2007. Siaran Pers. SEC Memikat Produk Terintegrasi Maxim Dan Mantan Pejabat Senior dalam Opsi Saham Skema Backdating Mantan CEO Setuju Membayar 800.000 SEC v Maxim Produk Terintegrasi, Inc dan John F Gifford, SEC v Carl W Jasper, Litigasi Rilis No 20381 4 Desember 2007.Maxim and Gifford Complaint. Jasper Complaint. Siaran Pers. Tuduhan AS Mantan Penasihat Umum KLA-Tencor dan Juniper Networks untuk Opsi Saham yang Curang Backdating Juniper Memecahkan Biaya Penipuan yang Dibawa oleh Komisi SEC v Lisa C Berry, SEC v Juniper Networks, Inc Litigasi Rilis No 20257 28 Agustus 2007. Komplikasi BlackBerry. Keluhan Juniper. Press Release. SEC Mengisi Tambahan Brocade Executive Untuk Peran Dalam Opsi Saham Skema Backdating SEC v Michael J Byrd, Litigasi Rilis No 20247 Agustus 17, 2007.Contoh Release. SEC Membebankan Mantan Presiden, COO, dan CFO Safe-Net, Inc untuk Opsi Saham yang Tidak Tepat Backdating SEC v Carole D Argo, Litigasi Release No 20221 1 Agustus 2007.SEC File Tindakan Melawan Solusi Silikon Terpadu dan CFO Mantannya Untuk Opsi Saham yang Tidak Tepat Backdating SEC v Solusi Silikon Terpadu, Inc dan Gary L Fischer, Litigasi Rilis No 20219 1 Agustus 2007.Tontoh Release. SEC Membebankan Mantan Chairman dan CEO Brooks Automation, Inc dengan Pelanggaran Penipuan dan Pelanggaran Pelanggaran di Opsi Saham Skema Backdating SEC v Robert J Therrien, Litigasi Rilis No 20210 26 Juli 2007.Tanggal Release. SEC Membebankan Mantan CEO KLA-Tencor Dengan Penipuan Karena Pilihan Saham yang Tidak Tepat Backdating SEC v Kennet H L Schroeder, SEC v KLA-Tencor, Litigasi Rilis No 20207 25 Juli 2007.Schroeder Complaint. KLA-Tencor Complaint. Press Release. Lihat juga Litigation Release No 20257 28 Agustus 2007 Berry Complaint. SEC File Tindakan Melawan Mantan CEO dan Mantan Anggota Dewan Sistem Dukungan Direkayasa, Inc Berkaitan dengan Pilihan Skema Backdating SEC v Michael F Shanahan, Sr et al Litigation Release No 20193 12 Juli 2007. Siaran Pers. Backade Membayar 7 Juta Penalti untuk Menetap Biaya untuk Opsi Saham yang Tidak Tepat Backdating SEC V Sistem Komunikasi Brocade, Pelepasan Litigasi No 20137 31 Mei 2007.Tanggal Siaran Pers. SEC Mengakhiri Dengan Mercury Interactive dan Sues Mantan Perwira Mercury untuk Opsi Saham Backdating dan Perilaku Penipuan Lainnya SEC v Mercury Interactive, LLC sebelumnya dikenal sebagai Mercury Interactive Corporation, Amnon Landan, Sharlene Abrams, Douglas Smith, dan Susan Skaer, Litigasi Release No 20136 31 Mei 2007.Tontoh Release. SEC Tuduhan Mantan Penasihat Umum Apple untuk Opok Ilegal Backdating SEC v Nancy R Heinen dan Fred D Anderson, Litigasi Release No 20086 24 April 2007.Contoh Release. SEC Mengumumkan Telah Menetapkan Tindakan Penegakannya terhadap Mantan Penasihat Umum Monster Worldwide, Inc SEC v Myron F Olesnyckyj, Litigation Release No 20056 27 Maret 2007.SEC Membebankan Mantan Penasihat Umum McAfee, Inc untuk Opsi Penagihan Pilihan Secara Hukuman SEC v Kent H Roberts, Litigasi Rilis No 20020 28 Februari 2007.Tanggal Release. PA Tuduhan Mantan Penasihat Umum Monster Worldwide, Inc Untuk Peran dalam Opsi Backdating Scheme SEC v Myron F Olesnyckyj, Litigasi Rilis Tidak 20004 15 Februari 2007.Tanggal Siaran Pers. Opsi Penyelesaian Opsi Backdating Terhadap Ryan Ashley Brant, Mantan Chief Executive Officer dan Ketua Dewan Perangkat Lunak Interaktif Take-Two, Inc Relief Includes Injunction, Officer-and-Director Bar and Over 6 Million in Civil Penalties, Disgorgement, and Prejudgment Interest SEC v Ryan Ashley Brant Litigation Release No 20003 Febru ary 14, 2007.Press Release. SEC Files Actions Against Former CFO and Former Controller of Engineered Support Systems, Inc Relating to Options Backdating Scheme Former Controller Consents to Permanent Injunction, Officer-and-Director Bar, and Payment of 886,557 SEC v Steven J Landmann SEC v Gary C Gerhardt Litigation Release No 19990 February 6, 2007.Gerhardt Complaint. Landmann Complaint. Press Release. SEC Settles Options Backdating Case Against William Sorin, Former General Counsel of Comverse Technology, Inc SEC v Jacob Kobi Alexander, David Kreinberg, and William F Sorin Litigation Release No 19964 January 10, 2007.Press Release. David Kreinberg, Former CFO of Comverse Technology, Inc Agrees to Settle SEC Charges in Options Backdating Case SEC v Jacob Kobi Alexander, David Kreinberg, and William F Sorin Litigation Release No 19878 October 24, 2006.Press Release. SEC Charges Former Comverse Technology, Inc CEO, CFO, and General Counsel in Stock Option Backdating Scheme SEC v Jacob Kobi Al exander, David Kreinberg, and William F Sorin Litigation Release No 19796 August 9, 2006.Press Release. SEC Charges Former Brocade CEO, Vice President, and CFO in Stock Option Backdating Scheme SEC v Gregory Reyes, et al Litigation Release No 19768 July 20, 2006.Press Release. Former General Counsel of Symbol Technologies, Inc Consents to Permanent Injunctive Relief, Officer-and-Director Bar and Administrative Order Under Rule 102 E SEC v Symbol Technologies, Inc et al Litigation Release No 19585 March 2, 2006mission Order. SEC Charges Symbol Technologies, Inc and 11 Former Symbol Executives with Securities Fraud Symbol Agrees to Pay 37 Million Penalty SEC v Symbol Technologies, Inc et al Litigation Release No 18734 June 3, 2004.Press Release. SEC Charges Peregrine Systems, Inc with Financial Fraud and Agrees to Partial Settlement SEC v Peregrine Systems, Inc Litigation Release No 18205 June 30, 2003.Litigation Release No 18290 August 14, 2003mission Speeches and Testimony Related to Op tions Backdatingmission Staff Speeches, Testimony and Letters Related to Options Backdating. Non-SEC Documents Related to Options Backdating. Former CEO of KB Home Convicted of Federal Fraud Charges Related To Stock Option Backdating, In Which He Awarded Himself Millions Of Dollars In Compensation, Press Release from the United States Attorney s Office, Central District of California, April 21, 2010.Former Brocade CEO Convicted of Securities Fraud, Press Release from the United States Attorney s Office, Northern District of California, March 26, 2010.Former President and Chief Operating Officer of Monster Worldwide, Inc Sentenced in Manhattan Federal Court to Two Years in Prison for Backdating Stock Options, Press Release from the United States Attorney s Office, Southern District of New York, September 2, 2009.Former President of Monster Worldwide, Inc Found Guilty of Stock Option Backdating Fraud, Press Release United States Attorney s Office, Southern District of New York, May 12, 200 9.Former CEO of KB Home Charged With Securities Fraud in Connection With Stock Option Backdating Scheme, Press Release from the United States Attorney s Office, Central District of California, March 5, 2009.Former Head of Human Resources at KB Home Agrees to Plead Guilty to Conspiracy to Obstruct Justice in Connection With Internal Investigation of Backdating of Stock Options, Press Release from the United States Attorney s Office, Central District of California, December 15, 2008.Broadcom Co-Founder Pleads Guilty to Making False Statement to the SEC in Backdating Investigation, Press Release from the United States Attorney s Office, Central District of California, June 23, 2008.Former Broadcom CEO Henry Nicholas and Former CFO Indicted in Massive Stock-Options Backdating Case, Press Release from the United States Attorney s Office, Central District of California, June 5, 2008.Former Chief Operating Officer and President of Monster Worldwide, Inc Charged With Securities Fraud and Consp iracy in Connection With Backdating of Stock Options, Press Release from the United States Attorney s Office, Southern District of New York, April 30, 2008.Former Mercury Interactive CFO Indicted in Stock Options Backdating Scheme, Press Release from the United States Attorney s Office, Northern District of California, April 22, 2008.Criminal Indictment. Brocade Vice-President, Stephanie Jensen, Sentenced to 4 Months in Prison and a 1 25 Million Fine, Press Release from the United States Attorney s Office, Northern District of California, March 19, 2008.Former Chief Financial Officer of SafeNet, Inc Sentenced to 6 Months in Prison for Securities Fraud in Connection With Backdating of Stock Options, Press Release from the United States Attorney s Office, Southern District of New York, January 28, 2008.Former Chief Executive Officer of Monster Worldwide, Inc Charged With Stock Options Backdating, Press Release from the United States Attorney s Office, Southern District of New York, Januar y 23, 2008.Reyes, former CEO of Brocade Communications Systems Sentenced to 21 Months Imprisonment and 15 Million Fine, Press Release from the United States Attorney s Office, Northern District of California, January 16, 2008.Former Vice President for Human Resources of Brocade Communications Systems Convicted in Stock Options Trial, Press Release from the United States Attorney s Office, Northern District of California, December 5, 2007.Former Broadcom Vice-President Agrees to Plead Guilty to Obstruction of Justice in Stock Backdating Probe, Press Release from the United States Attorney s Office, Central District of California, November 29, 2007.Former Chief Financial Officer of SafeNet, Inc Pleads Guilty to Securities Fraud in Connection With Backdating of Stock Options, Press Release from the United States Attorney s Office, Southern District of New York, October 5, 2007.Former CEO of Brocade Communications Systems, Inc Convicted of Securities Fraud for Backdating Option Grants, Pre ss Release from the United States Attorney s Office, Northern District of California, August 7, 2007.Former Chief Financial Officer of Safenet, Inc Charged in Connection With Backdating of Stock Options, Press Release from the United States Attorney s Office, Southern District of New York, July 25, 2007.Former Chief Executive Officer of Brooks Automation Charged With Backdating Exercise of Stock Options, Press Release from the United States Attorney s Office, District of Massachusetts, July 26, 2007.Criminal Indictment. Former McAfee General Counsel Indicted for Stock Options Backdating, Press Release from the United States Attorney, Northern District of California, February 27, 2007.Criminal Indictment. Former General Counsel of Monster Pleads Guilty to Securities Fraud in Connection With Backdating of Stock Options, Press Release from the United States Attorney, Southern District of New York, February 15, 2007.DA Morgenthau Announced the Conviction by Guilty Plea of Founder and Former Chairman and Chief Executive Officer of Take-Two Interactive Software, Inc on Charges of Falsifying Take-Two s Records to Backdate Stock Option Grants, News Release of the New York County District Attorney, February 14, 2007.William F Sorin, Former General Counsel of Comverse Technology, Inc Pleads Guilty to Securities Fraud Charge, Press Release of the United States Attorney s Office, Eastern District of New York November 2, 2006.David Kreinberg, Former CFO of Comverse Technology, Inc Pleads Guilty to Securities Fraud Charges, Press Release of the United States Attorney s Office, Eastern District of New York, October 24, 2006.Jacob Kobi Alexander, Former CEO of Comverse Technology, Inc Apprehended in the Republic of Namibia, Press Release of the United States Attorney s Office, Eastern District of New York, September 27, 2006.Former Executives of Comverse Technology, Inc Charged With Backdating Millions of Stock Options and Creating a Secret Stock Options Slush Fund, Press Release of the United States Attorney s Office, Eastern District of New York, August 9, 2006.U S Attorney s Office and SEC Separately Charge Former Brocade CEO and Vice President In Stock Option Backdating Scheme, Press Release United States Attorney s Office, Northern District of California, July 20, 2006.Criminal Complaint. Criminal Indictment. Modified 07 19 2010.